花旗：中保内涵价值强劲维持“买入”评级
2007/4/19 作者:
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阿斯达克财经网 |
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中保<0966.HK>06年度扭亏，录得纯利5.11亿元，花旗维持其‘买入’评级，目标价10.84元，反映内涵价值及预期增幅强劲。
报告指出，由于税务支出较高，中保附属太平人寿066年下半年贡献低于预期。该行将中保07年经营溢利预测调高6%，反映投资资产及收入增长强劲，但预期税率上调，相应调低07及08年盈利预测。此外，太平人寿管理层对前景维持乐观，预期保费销售逾140亿人民币，花旗预期整体保费收入进一步好转，相信太平人寿新业务毛利润改善速度较预期快，至08年底有机会成为内地首五大寿险公司。
花旗调低中保07及08年盈利预测17.4%及14.2%，分别至3.96亿及5.6亿元，即每股盈利0.28元及0.4元。 |
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