平安：证券信托加码评级 投资收益抢眼
2007/6/1 作者:
黄蕾 来源:
中国证券网-上海证券报 |
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根据平安的年报显示，按中国会计准则，公司去年净利润同比增幅高达79.3%，摊薄每股收益0.81元。
除了一份不错的业绩外，平安旗下的寿险及产险保费收入也较2005年分别上升了约17及10个百分点，寿险业务全年净利润同比增长68.5%，产险全年净利润更实现同比翻番的涨幅。这直接拉动了平安产、寿险市场份额的提升，在国内保险市场竞争激烈的2006年，平安产、寿险的市场份额分别上浮了0.8%、0.9%。
“平安新业务价值及股东净资产的表现都超出了我们的预期。”罗景说，基于此，国泰君安将对平安港股45.2港元的目标价进行上调。作为一名保险分析师，罗景关注较多的还是平安内含价值的提升。他认为，随着未来旗下银行、证券等业务对平安业绩贡献度的提升，市场可能将考虑对平安进行重新估值，即在原有只对平安产、寿险估值的情况下，加入对其银行、证券等资产的估值。
业绩发布后，包括瑞银、花旗在内的投行们纷纷调整了对平安的投资评级以及盈利预测。
瑞银认为，平安去年盈利表现较该行预期高3％，盈利上升主要受到投资收益增加所带动，以及受税率降低所影响。平安内含价值升35.5％至655.7亿元，较预期高出4％，新增业务价值亦升13.1％至51亿元，亦超出预期。瑞银维持平安“中性”投资评级不变。 |
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